القيمة العادلة حوالي 64.9 جنيه

بنك استثماري يجدد توصياته بشراء التجاري الدولي

المجموعة المالية -هيرميس - جددت توصياتها بالشراء القصير والطويل لسهم البنك التجاري الدولي - مصر.
حددت هيرميس القيمة العادلة 64.9 جنيها مقابل 54 جنيه السعر الحالي للسهم بزيادة 20%.
أشارت إلي تداول البنك بمضاعفات مماثلة للبنوك المصرية المناظرة حتي بعد أن نضع في الحسبان الارتفاع المتوقع في الأرباح المجمعة بما يتراوح بين 7% و 8%، ونعتقد أن البنك يتمتع بمركز يؤهله للاستفادة مما نعتقد أنه سيكون بيئة أكثر حيوية للاقراض عام 2007 كما نتوقع تدفق أنباء إيجابية من الفرع الجزائري للبنك المتوقع تشغيله اوائل عام 2008.
ثالث أكبر البنوك
يعد البنك التجاري الدولي أكبر البنوك في مصر من حيث رأس المال السوقي (ثالث أكبر البنوك في القطاع الخاص من حيث الأصول 6.6 مليار جم ديسمبر عام 2006) بعد خصخصة بنك الاسكندرية مؤخرا ودمج البنك الأهلي سوسيتيه جنرال وبنك مصر الدولي أواخر عام 2006 يعد البنك التجاري الدولي رائدا في مجال الخدمات المصرفية للشركات وهو النشاط الرئيسي له.
دخل البنك مؤخرا مجال الخدمات المصرفية للأفراد والمنشآت الصغيرة والمتوسطة وكلاهما يمثل الآن أقل من 10% من محفظة قروض البنك وتتبع البنك أكبر شبكة فروع في مصر 80 فرعا كاملا والباقي فروع صغيرة وفروع علي غرار مكاتب الصرافة وتبلغ الحصة السوقية البنك 5.3% من ودائع قروض الجهاز المصرفي.
في فبراير عام 2006 قام كونسورتيوم من مستثمرين دوليين بقيادة ريبلوود القابضة وهي مجموعة للاستثمار الخاص في الولايات المتحدة بشراء حصة 7.18% في البنك التجاري الدولي من البنك الأهلي المصري التابع للدولة، تعد هذه الصفقة بمثابة دفعة كبيرة لاستراتيجية البنك التجاري الدولي في المستقبل قامت مجموعة ريبلوود بتعيين أعضاء جدد في مجلس إدارة البنك.
عودة الزخم
بعد عامين من نمو باهت في حجم القروض شهد عام 2006 تحسنا ملموسا في هذا المجال ارتفع إجمالي القروض بنسبة 24% علي أساس سنوي ارتفعت الودائع بنسبة 27% كان العامل الرئيسي المحرك للنمو ارتفاع الاقراض بالنقد الأجنبي لشركات التصدير نتيجة الصادرات المصرية إلا أن هذا التوسع الكبير كان مصحوبا بانخفاض صافي فارق الفوائد بحوالي 20 نقطة أساسية نتيجة زيادة المنافسة في شريحة الخدمات المصرفية للشركات الكبيرة بالإضافة إلي سياسة البنك الأقل صرامة في التسعير ويسعي البنك لزيادة قاعدة اصوله، نتيجة عن ذلك ارتفاع صافي الفوائد بنسبة ضئيلة نسبيا 5% علي أساس سنوي مع ذلك أدي الارتفاع القوي في الايرادات الأخري والغاء مخصصات الضرائب عام 2006 إلي ارتفاع صافي الدخل بنسبة 31% علي اساس سنوي 802 مليون جنيه.
أعلن البنك التجاري الدولي اواخر عام 2006 انه سوف يجمع شركات الترويج وتغطية الاكتتاب التابعة له في شركة قابضة شركة CH - CI تبلغ حصة البنك فيها 67% ويدخل فيها نجيب ساويرس كشريك استراتيجي يسمح ذلك للبنك بتجميع أرباحه من الشركات التابعة له والتي كانت من قبل تسهم في الأرباح عن طريق توزيع الكوبونات وبلغ صافي الدخل المجمع للبنك التجاري الدولي عام 2006 حوالي 868 مليون جنيه بارتفاع 36% مقارنة بعام 205 بما يعني ارتفاع 8% في الارباح عن الأرقام غير المجمعة كان المساهم الأكبر في أرباح CH - CI هو CIBC ذراع البنك للسمسرة حيث إن باقي الشركات التابعة للبنك لاتزال في طور البداية ولم تسهم بدرجة كبيرة في الأرباح.
كان البنك التجاري الدولي احد اخر المتقدمين لشراء بنك الاسكندرية الذي بيع اكتوبر عام 2006 وكان العرض الذي تقدم به البنك التجاري الدولي علي اساس قيمة للمنشأة 1.2 مرة أي أقل كثيرا من العرض الفائز بالشراء لبنك ساو باولو الايطالي الذي تم بقيمة منشأة 6.2 مرة وكان هذا الانخفاض في التقييم يقوم علي اساس تقدير التكاليف البالغة الارتفاع لدمج واعادة هيكلة بنك الاسكندرية التي كان البنك المصري الدولي سيتحملها لو أنه فاز بالعرض.
أعلن البنك التجاري شهر اكتوبر أنه سيحصل علي ترخيص لافتتاح فرع في الجزائر وهي سوق غير ناضجة تمر بمنتصف مرحلة التوسع الاقتصادي.
النمو العضوي
بعد أن خسر البنك التجاري الدولي فرصة عرض شراء بنك الاسكندرية فإن التركيز الرئيسي للبنك عام 2007 سيكون علي النمو العضوي من الداخل ونتوقع للتوجه القوي لزيادة نشاط الاقراض الذي بدأ عام 2006 أن يستمر عام 2007 لا نتوقع نمو قروض العمال 20% علي اساس سنوي بينما نعتقد أن البنك سيواصل تركيزه علي نشاطه الرئيسي التقليدي المتمثل في الخدمات المصرفية للشركات الكبيرة، نتوقع أن يستهدف وبقوة القطاع المنزلي الكبير والمنشآت الصغيرة والمتوسطة وهي الشرائح التي لم يكن البنك يوجه لها جهودا كبيرة علي غرار البنوك المناظرة له مثل البنك الأهلي سوسيتيه جنرال لتحقيق هذا الهدف يواصل البنك التوسع في شبكة فروعه بانشاء 20 فرعا سنويا السنوات القادمة استمرارا لسياسته التوسعية التي بدأت عام 2006 نتوقع أن يبلغ صافي الأرباح المجمعة 1034 مليون جنيه بما يعني معدل نمو علي أساس سنوي 9%.