4 صناديق فقط لاتزال تزحف نحو العائد الايجابي

صناديق الاستثمار تتجاهل الحركة العرضية للسوق ... وعائدات العام الجاري تواصل الارتفاع

واصلت صناديق الاستثمار المصرية أداءها القوي خلال تعاملات الأسبوع الماضي مدعومة بتماسك مؤشرات البورصة المصرية فوق مستوي 6200 نقطة وان اتسمت التعاملات فوق ذلك المستوي بالتحرك العرضي وسط توقعات بمواصلت الارتفاع مع الأنباء الجيدة حول قطاع البتروكيماويات والإسكان والغزل والمنسوجات والاتصالات ومع الترقب لتكرار سيناريو الارتفاع في رمضان وان كانت أحجام التداول مع تقلص فترة التداول لا تدعم ارتفاعات قياسية مرتقبة.
عودة السوق ...
ولاول مرة منذ مارس الماضي، تحقق مؤشرات السوق عائدات ايجابية، إذ عوض مؤشر Case30 خسائره وعاد للارتفاع بنحو 0.64% عن مستواه منذ بداية العام عند 6365.01 نقطة نهاية تعاملات الأسبوع الماضي في حين ارتفع مؤشر HFI بنسبة 1.65% الي 56273.60 نقطة، وبالتالي مثل الأسبوع الماضي نقله نوعية في أداء السوق مدعوما بطلب المصرية للاتصالات الاستحواذ علي نحو 24.5% من اسهم فودافون بالإضافة الي نسبة 25% التي تمتلكها بالفعل.
الصناديق ..
وعلي صعيد الصناديق كانت الاستجابة أقوي لتحسن السوق اذ حققت جميع الصناديق عائدات ايجابية فيما عدا أربعة صناديق متوازنة تزحف بقوة نحو تعويض خسائرها وتحقيق العائدات عائدات ايجابية خلال العام الجاري. وجاء التباين بين عائدات أعلي الصناديق في السوق ومؤشرات السوق كبيرة، اذ بلغت أعلي العائدات بين الصناديق مستوي 9.24% مقارنة 0.64% لمؤشر السوق Case30 وهو ما يشير الي التعاملات الانتقائية لمدراء الصناديق والقدرة القوية علي تحقيق الاختيار الجيد للاوراق المالية المكونة لمحافظ تلك الصناديق.
نقطة جذب ...
ومع الأداء القوي للصناديق في الفترة الاخيرة تعود صناديق الاستثمار المصرية للبروز علي الساحة ربما يقودها الي جذب المزيد من المستثمرين خاصة بعد موجة التصحيح الأخيرة والتي عصفت بالعديد من صغار المستثمرين خارج البورصة وهذا يفتح المجال أمام اعادة هيكلة سوق الصناديق المصري من خلال تعديلات تشريعية ضرورة تتمثل في السماح للقطاع الخاص بإنشاء الصناديق وإدخال استراتيجيات الاستثمار البديلة كما أشارت من قبل الي جانب ضرورة النظر في القيود المفروضة علي اقتراض الصناديق من البنوك، حيث يقيدها القانون بنسبة 10% من قيمته ومن ثم رفع هذه النسبة من شأنه ان يزيد السيولة المتاحة للصناديق في السوق.
تفوق ...
وتشير البيانات حول اداء الصناديق في الفترة الاخيرة الي التفوق الواضح لمديري الصناديق وهو ما اتضح من خلال اداء الصناديق المفتوحة الاسهم والتي حققت اعلي المكاسب في الفترة الاخيرة لتصل في أعلاها مستوي 9.24% وفي ادناها 1.86% وهو ما يفوق عائدات Case30 بكثير، ايضا سجلت الصناديق متغيرة الاستراتيجية (تحديد الاصول) اداءا قويا خلال الاسبوع الاخير اذ حققت عائدات ايجابية ما بين 2.20% و 3.20%. اما الصناديق المتوازنة فرغم التقلص الواضح لخسائرها وتعويضها جزء كبير من خسائرها ، الا انها لاتزال تحقق عائدات سلبية وصلت في اعلاها 63.59% وفي ادناها 0.34% وذلك باستثناء صندوق واحد من بينها حقق عائدات ايجابية.
مفتوحة الاسهم
وجاء صندوق استثمار كريدي اجريكول مصر الثاني وتديره هيرمس في مقدمة السوق ومقدمة تلك الفئة من الصناديق بتحقيقه عائدات وصلت الي 9.24% وهو ما يفوق اداء كل الصناديق والسوق اذ بلغ سعر وثيقة الصندوق 133.98 جنيه وتشير البيانات الي ان الصندوق وهو المصري الامريكي الثاني قبل تحوله الي اجريكول مصر الي تحقيق الصندوق عائدات وصلت الي 134.96% عائدات خلال عامين ونحو 266.59% خلال ثلاثة اعوام. وتلاه صندوق استثمار اجريكول مصر الاول وتديره هيرمس ايضا بعائدات 6.11% منذ بداية العام وحتي نهاية الاسبوع الماضي اذ بلغ سعر وثيقة الصندوق 286.09 جنيه وبعائدات خلال عامين وصلت الي 101.80% ونحو 203.69% خلال ثلاثة اعوام.
اما صندوق استثمار البنك العربي الافريقي الدولي وتديره شركة كونكورد فقد جاء في المركز الثالث بعائدات 5.55% وبسعر وثيقة 102.47 جنيه وبعائدات خلال عامين 85.14% و 187.21% خلال ثلاثة اعوام. وتلاه صندوق استثمار بنك الاسكندرية والذي حقق 4.73% عائدات حتي نهاية تعاملات الاسبوع الماضي بسعر وثيقة 384.13 جنيه للوثيقة.
تحديد الأصول ..
اما صناديق تحديد الأصول وهي الصناديق متغيرة الاستراتيجية وهي ثلاثة صناديق تديرهم برايم، فقد حققت عائدات ايجابية ملحوظة وصلت أعلاها في حالة صندوق استثمار المجموعة العربية المصرية للتأمين عند 3.20% بسعر وثيقة 719.04 جنيه ثم المصرفية العربية الأول والذي حقق عائدات حتي نهاية تعاملات الأسبوع الماضي 2.44% وبسعر وثيقة 2118.97 جنيه ثم المصرفية العربية الثاني بعائد 2.30% وبسعر وثيقة 265.94 جنيه.
المتوازنة ..
وعلي خلفية التحسن النسبي في السوق عوضت الصناديق المتوازنة جزء كبير من خسائرها هذا العام وان لازالت تحقق عائدات سلبية فيما عدا صندوق استثمار بنك تنمية الصادرات الذي حقق 1.65% عائدات حتي نهاية تعاملات الاسبوع الماضي في حين قلص مصر الاول خسائره الي 0.34% وقلص الاهلي الاول والثاني خسائرهما الي 2.27% و 4.14% علي الترتيب الا ان خسائر الصندوق الثالث كانت عند 6.59%.
بعيدا عن السوق
اما الصناديق ذات الدخل الثابت والبعيدة عن اداء السوق وفقا لطبيعتها فقد واصلت عائداتها ارتفاعها الي مستوي 6% في المتوسط جاء في مقدمتها مصر ايران الثاني 6.27% عائدات وبسعر وثيقة 1019.71 جنيه ثم اجريكول الثالث 6.09% وبسعر وثيقة 1061.12 جنيه ثم مصر النقدي 6.05% عند سعر 12.05 جنيه للوثيقة.