في دراسات الجدوي

مفاهيم ومعان

قبل ان نواصل عرض ادوات واساليب الجدوي التجارية للمشروع نتوقف هنا عند محطة المفاهيم والمعاني لبعض المتغيرات المستخدمة في دراسات الجدوي.
1-ماذا نقصد بالتدفقات النقدية CASH FLOW؟
اي مشروع يتعامل مع النقدية او الكاش اخذا وعطاء اي ان هناك نوعين من التدفقات النقدية هما التدفقات الداخلة CASH IN والتدفقات الخارجة CASH OUT ونعني بالتدفقات النقدية الداخلة للمشروع تلك الاموال التي تنساب اليه في اشكال متعددة ومن مصادر متنوعة مثل:
- رأس المال المدفوع PAID-IN CAPITOL
- الاعانات والمنح الواردة للمشروع
- القروض بمختلف اعمارها قصيرة ومتوسطة وطويلة الاجل
- كما ان المشروع بعد ان يبدأ نشاطه تنساب اليه الاموال في شكل متحصلات علي ما يقدمه من سلع و خدمات الي الاسواق في شكل مبيعات نقدية او متحصلات من العملاء عن مبيعات اجلة سبق بيعها لهم..
كل هذه التدفقات تنساب الي المشروع ويطلق عليها التدفقات النقدية الداخلة..
اما التدفقات النقدية الخارجة فهي المدفوعات النقدية التي تخرج من المشروع في صور واشكال عديدة منها:
- الارباح الموزعة علي المساهمين
- اعادة شراء الاسهم
- شراء مستحقات الموردين
- شراء اصول ومستلزمات تشغيل
- اقساط القروض وفوائدها التي يتم سدادها للجهات التي منحت المشروع تلك القروض
وبعد ان يباشر المشروع نشاطه فإنه يترتب عليه سداد تكاليف مزاولة هذا النشاط في شكل رواتب واجور ومكافأت وفي شكل مشتريات خامات ومهات وكذلك تكاليف الايجار والصيانة وغيرها من تكاليف التشغيل..
ويمكن حساب التدفقات النقدية الخارجة علي اعتبار انها تتضمن العناصر والمكونات التالية:
- الزيادة في الاصول الثابتة
- زيادة رأس المال العامل
- تكاليف التشغيل المسددة نقدا
- الضرائب المستحقة علي المشروع ويتم سدادها
اما التدفقات النقدية الداخلة للمشروع فقد يكون مصدرها بيع اصول ثابتة والانخفاض في رأس المال العامل او من ايرادات المبيعات التي يتم تحصيلها..
2- ماذا نقصد بصافي التدفقات النقدية؟
الصافي هنا يشير الي الفرق بين التدفقات النقدية الداخلة التي تنساب الي المشروع والتدفقات النقدية الخارجة التي تخرج من المشروع..
ويمكن تبويب وتحليل التدفقات النقدية الداخلة والخارجة حسب النشاط التي تنتمي اليه سواء كان النشاط التشغيلي او النشاط الاستثماري او النشاط التمويلي.
ويرتبط بالتدفقات النقدية مفهوم مهم يتعلق بعامل الزمن وتأثيره علي القيمة فيما يعرف بالقيمة الزمنية للنقود TIME VALUE OF MONEY بمعني ان القيمة الحالية للتدفقات النقدية التي تتحقق في تواريخ مختلفة تختلف بحسب الفترة الزمنية التي يتحقق فيها هذا التدفق النقدي.
وللحديث بقية بمشيئة الله.