"اتش سي" : 16.7 السعر المستهدف لسيدي كريرللبتروكيماويات

حددت شركة "اتش سي" للأبحاث السعر المستهدف لسهم سيدي كريرللبتروكيماويات عند 16.7 جنيه مصري للسهم..وأوصت الشركة بالشراء في ظل ارتفاع أسعار البتروكيماويات والمبيعات في الربع الأخير من السنة المالية ..مشيرة إلى أن التوقعات الخاصة بأداء السهم لاتزال إيجابيه. وأوضحت "اتش سي" أن سهم شركة سيدي كرير يعد السهم الوحيد الذي يتمتع بعائدات مرتفعة وتذبذب منخفض من بين أسهم شركات البتروكيماويات في الشرق الأوسط.. كما أن الشركة لديها ميزانية مالية خالية من الدين وهوامش ربحية عالية ومخاطر قليلة فيما يتعلق بالطلب.
ومن جانبها ذكرت شركة سيدي كرير أن صافي الربح في ال9 أشهر الأولي على السهم في 2010 بلغ 583 مليون جنيه ، مما يجعل صافي الربح في الربع الثالث يصل إلى 162 مليون جنيه مصري وربحية السهم وصلت إلى 0.31 جنيه ، وهو ما يأتي متوافقا مع تقديراتنا ولكنه أقل بنحو 12% من تقديرات السوق.
وتعكس الأرقام انخفاض 22% ولكنها تعكس زيادة 1% مقارنة بالعام السابق في الأرباح مقارنة بالربع السابق .
وبلغت المبيعات في ال9 أشهر الأولى من 2010 1.38 مليار جنيه وهو ما يجعل مبيعات الربع الثالث من السنة المالية 2010 تصل إلى 450 مليون جنيه، والتي تأتي 15% أعلى من تقديرات الشركة و9% أعلى من التقديرات الأخرى.. وعلى خلاف الأرباح، انخفضت المبيعات بنسبة 3% فقط مقارنة بنفس الربع من العام السابق.
جاءت الإيرادات ومعدلات التشغيل أعلى من المتوقع، فيما تقلصت الهوامش نظرا للنفقات المترتبة على الإغلاق. وكان الانخفاض في الأرباح متوقعا نظرا لانخفاض معدل الطلب في سوق البتروكيماويات المصري في الربع الثالث نظرا لموسم الإجازات وشهر رمضان ، وبالإضافة إلى الإغلاق الذي استمر من 10-15 يوما واجهت الشركة أيضا انقطاعا في التيار الكهربائي.
وتعمل سيدي كرير في الربع الثالث على بناء المخزونات التي سوف تبيعها في الربع الأخير، وهو ما يسفر عن تحقيقها لما يزيد عن 100% في معدلات التشغيل في الربع الأخير من السنة. ونتوقع أن يعوض الربع الأخير عن النتائج الضعيفة في الربع الثالث والتي جاءت نتاجا للعوامل الموسمية.