«سيلفرجيت» و«سيلكون فالي».. حكاية الانهيار المثير لمصرفين أمريكيين وعلاقتهما بالعملات المشفرة

أحداث متلاحقة، ودرامية، ومثيرة، شهدها القطاع المصرفي الأمريكي، الأسبوع الماضي، بعد إعلان بنكين مرتبطين بأسواق الكريبتو أو اقتصاد العملات المشفرة انهيارهما، وهما بنكا سيلفرجيت (Silvergate Capital)، وسيليكون فالي بنك (Silicon Valley Bank (SVB))، اللذين يأتي انهيارهما بعد أيام قليلة من إعلان انهيار منصة FTX الشهيرة للعملات المشفرة، لكن ما الذي حدث بالضبط لهذين البنكين، وهل يصبحا ورقة الدومينو التي ستهوي معها بقية الأوراق عندما تسقط؟
«نشهد اليوم ما يمكن أن يحدث عندما يعتمد البنك بشكل مفرط على قطاع متقلب ومحفوف بالمخاطر مثل العملات المشفرة، عندما تتدخل البنوك في العملات المشفرة، فإنها تنشر المخاطر عبر النظام المالي وسيكون دافعو الضرائب والمستهلكون هم من يدفعون الثمن»، كان هذا تعليق السناتور شيرود براون، رئيس لجنة الشؤون المصرفية والإسكان والشؤون الحضرية في مجلس الشيوخ الأمريكي، ل«بلومبرج»، على إعلان انهيار بنك سيلفرجيت، الذي يكشف عن الدور الذي لعبته العملات المشفرة في انهيار البنك.
ما قصة انهيار «سيلفرجيت»؟
البداية من «إف تي إكس»، وهي منصة تداول عملات مشفرة – تعد من أكبر المنصات في العالم - أعلنت إفلاسها في فبراير، إثر عمليات سحب للسيولة من جانب العملاء بلغت نحو 8 مليارات دولارات، واختفاء نحو 2 مليار دولار، وتحويل نحو 10 مليارات دولارات من أموال العملاء إلى شركة «آلاميدا ريسيرش» التي يعود ملكيتها إلى سام بانكمان فرايد، والمالك أيضا ل FTX ، والذي يجري التحقيق معه من قبل السلطات الأمريكية حاليا بتهم الاحتيال على العملاء.
انهيار «إف تي إكس»، أدى بطبيعة الحالة إلى انهيار بنك «سيلفرجيت»، فبحسب بلومبرج، كانت FTX واحدة من أكبر عملاء «سيلفرجيت»، وقد أجبر الانخفاض المفاجئ شركة Silvergate على بيع الأوراق المالية قبل أن تصل إلى خسائر فادحة أدت إلى تآكل رأس مالها وسيولتها.
وفي 2 مارس اشتدت أزمة البنك عندما أصيب المستثمرون والشركاء التجاريون بالفزع من الإفصاحات الجديدة عن الصعوبات التي يواجهها البنك وتوجهوا نحو الخروج، وقررت Coinbase Global Inc. و Galaxy Digital Holdings Ltd. و Paxos Trust Co. وشركات التشفير الأخرى التوقف عن قبول أو بدء المدفوعات من خلال Silvergate.
وتراجعت أسهم سيلفرجيت بنسبة 49٪ لتصل إلى 2.5 دولار في التعاملات الأولية في الولايات المتحدة يوم الخميس، بعدما كان السهم قد تجاوز 220 دولارًا في نوفمبر 2021، بحسب «بلومبرج» التي نقلت عن شهادة هيلاري ألين، أستاذة القانون في الجامعة الأمريكية أمام الكونجرس على FTX ، أن انهيار الشركة قد «يضع مزيدًا من الضغط على البنوك لإثبات أن تعاملاتها مع العملات المشفرة آمنة وسليمة».
فيما انتقدت السيناتور إليزابيث وارين، «وول ستريت» التي حذرت من المخاطر التي يتعرض لها النظام المالي من خلال العملات المشفرة، إن أنشطة سيلفرجيت كانت «محفوفة بالمخاطر، إن لم تكن غير قانونية».
وبحسب «كوين ديسك»، سيكون من المغري للكثيرين أن يلوموا قطاع العملات المشفرة نفسه على الأزمة المصرفية الوشيكة. والدليل الأكثر وضوحًا على هذا الادعاء هو أن سيلفرجيت، "بنك العملات المشفرة" ، هبط أولاً. في الأسابيع المقبلة، قد تسمع أنه يشار إليه على أنه «أول دومينو يسقط»، مضيفا «كانت سيلفرجيت بالفعل أكثر هشاشة لأنها شاركت في رهان طويل متدهور على مستوى القطاع على العملات المشفرة»
قصة «سيكلون فالي بنك»
لا يبعد سيلكون فالي بنك، « Silicon Valley Bank» كثيرا فالبنك الذي عمل على دعم الشركات التقنية الناشئة والشركات القائمة على صناعة التشفير (الكريبتو)، هو الآخر انهار على خلفية تحديات واجهتها تمثلت في زيادة عمليات السحب النقدي في بورصات التشفير أدت إلى انخفاض الودائع وزيادة عمليات السحب النقدي في وقت كانت فيه الكثير من ممتلكات البنوك غير النقدية طويلة الأمد تتعرض لضربات الأسواق، بحسب موقع «ناسداك».
وللكشف عن حجم تأثير الكريبتو أو صناعة التشفير فإن شركة سيركل للعملات المشفرة، فشلت في سحب 3.3 مليار دولار من احتياطياتها البالغة 40 مليار دولار في البنك.
وقدم SVB، أحد أكبر 20 بنكًا في الولايات المتحدة، خدمات مالية للعديد من شركات المشاريع التي تركز على التشفير، بما في ذلك Andreessen Horowitz و Sequoia.
وبحسب موقع «كوين تليجراف»، يدت المخاوف بشأن عملة USDC المشفرة في أواخر هذا الأسبوع لأن Circle كشفت في أحدث تدقيق لها أنه اعتبارًا من 31 يناير تم الاحتفاظ ب 8.6 مليار دولار، أو ما يقرب من 20 ٪ من الاحتياطيات في العديد من المؤسسات المالية، بما في ذلك Silvergate التي تم إفلاسها مؤخرًا و- وسيليكون فالي.
ونقل موقع «كوين تيليجراف»، عن المتحدث باسم شركة Circle أن SVB هو «واحد من ستة شركاء مصرفيين يستخدمه Circle لإدارة ما يقرب من 25٪ من احتياطيات USDC المحتفظ بها نقدًا. بينما ننتظر توضيحًا حول كيفية تأثير حراسة FDIC ل SVB على المودعين، تواصل Circle و USDC العمل بشكل طبيعي».
وقبل الإعلان ، كان USDC عند مستوى 1 دولار ثم تراجع ليصبح عند 0.98 دولار وفقًا لبيانات CoinGecko ثم انخفض السعر بشكل ملحوظ إلى 0.93 دولار.
ارتفاع أسعار الفائدة السبب
وترى وجهة نظر أخرى أن المخاطر العالية التي يحملها الاستثمار في العملات المشفرة ليست سببا للانهيار، فبحسب موقع «كوين ديسك» يعد رفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ضغطا كبيرا سحق سيلفرجيت و SVB. ، معتبرا أن ارتفاع العوائد على سندات الخزينة الأمريكية من شأنه أن يزاحم الاستثمارات الجديدة في القطاعات عالية المخاطر بما في ذلك التكنولوجيا والعملات المشفرة.