سلسلة التعريف بالبنوك الإسلامية "الجزء الأول"صكوك الاستثمار الإسلامية

تعد صكوك الاسثمار الإسلامية من أهم الأوعية الادخارية التي ظهرت بالمصارف الإسلامية كبدائل للأوعية الادخارية التقليدية، فما مفهومها وضوابطها الشرعية وآلية تطبيقها وكيف يتم توزيع أرباحها بين البنك وأصحاب الصكوك، هذا ما سوف نتعرف عليه في السطور القادمة بمشيئة الله.
تعريف صكوك الاستثمار:
صك الاستثمار الإسلامي هو إحدي الأوراق المالية المتوافقة مع أحكام الشريعة، والتي تستخدم كوعاء ادخاري للمتعاملين بديلا عن الودائع التقليدية بفائدة، وقد انتشرت تلك الصكوك بعد النجاح الذي حققته لدي المتعاملين الراغبين في التعامل وفق أحكام الشريعة الإسلامية.
ونتحدث في هذا السياق عن صكوك الاستثمار الإسلامية التي تصدرها البنوك للمتعاملين كبدائل للأوعية الادخارية، حيث تمثل الصكوك حصصا شائعة في وعاء استثمارات المصرف الإسلامي يقوم باستثمارها في المجالات المشروعة لصالح أصحاب الصكوك مقابل نسبة مئوية من الأرباح مقابل الجهد الذي يبذله المصرف في عملية الاستثمار، ويتم اقتطاع تلك النسبة من الأرباح الفعلية المحققة من استثمار تلك الصكوك وفق النسبة المحددة في الصك، فإذا كانت تلك النسبة 1% مثلا من قيمة الصك فيتم احتسابها عند تحقيق الأرباح وتضاف لأرباح المصرف، وباقي الأرباح الفعلية المحققة تكون من حق أصحاب الصكوك وتضاف لحساباتهم كل حسب قيمة الصك.
وتصدر الصكوك باسم العميل ويحتفظ بأصل الصك في مكان أمين لحين انتهاء مدة الصك، وتضاف أرباح الصك اما شهريا أو كل ربع سنة حسب شروط اصدار الصك قبل موعده فيمكنه ذلك مع تخفيض العائد بنسبة بسيطة مقابل استرداد الصك.
الضوابط الشرعية لاصدار صكوك الاستثمار:
ويحكم اصدار الصكوك الإسلامية العديد من الضوابط الشرعية وهي:
1 أن يكون مجال استثمار أموال الصكوك حلالا.
2 ألا يتم تحديد الارباح الموزعة كنسبة مسبقة من رأس المال.
3 أن تصدر وفق عقد شرعي مثل عقد الوكالة أو عقد المضاربة.
ويتم اصدار الصكوك في أشكال متعددة منها صكوك وفق عقد الوكالة، أو عقد المضاربة، والفرق بين النوعين أن صكوك الوكالة يكون البنك وكيلا عن صاحب الصك في استثمار الأموال مقابل نسبة محددة من رأس مال الصك تخصم من الأرباح وباقي الأرباح المحققة تكون من حق العميل صاحب الصك، أما صكوك الاستثمار وفق عقد المضاربة فيتم توزيع الأرباح بين البنك والعميل وفق نسب مئوية يتم تحديدها في طلب الاصدار كأن تكون 40% للبنك و60% للعميل أو حسب الاتفاق فالأرباح الموزعة تزيد وتنقص وفق المحقق فعليا من عوائد استثمار الأموال.
آلية عمل صكوك الاستثمار:
يتقدم العميل للبنك بالمبلغ الذي يرغب في استثماره ويحدد نوع ومدة الصك الذي يرغب في الاستثمار فيه حيث يختار دورية توزيع الأرباح هل شهريا أوربع سنوي، ويحرر طلب اصدار الصك ثم يحصل علي الوثيقة الاصلية للصك باسمه، وتتم اضافة الأرباح لحساب العميل شهريا أو كل ثلاثة شهور علي أن تتم التسوية الفعلية للأرباح كل ثلاثة أو ستة أشهر وفق نظام البنك.
ويمكن القول أن المصارف الإسلامية قد أوجدت العديد من الأوعية الادخارية والتي تلبي احتياجات المتعاملين منها قصير ومتوسط وطويل الأجل، ومازال التحدي قائما للمصارف الإسلامية في ابتكار وتنويع المنتجات والتي تلبي احتياجات المتعاملين وفق أحكام الشريعة الإسلامية.
د.محمد البلتاجي
رئيس الإدارة الشرعية
البنك الوطني للتنمية