بلتون توصي بالحياد تجاه أسهم التجاري الدولي وسوسيتيه جنرال.. وبيع سهم قنا

أجري قطاع البحوث بشركة "بلتون" القابضة تحديثا بشأن تقييم القطاع المصرفي وحددت القيمة العادلة لبعض الأسهم المدرجة في البورصة وجاء سهم البنك التجاري الدولي علي قائمة الأسهم حيث حددت الشركة القيمة العادلة لسهم البنك عند 57.90 وأوصت بالحياد بشأن أسهم وأشارت إلي أنه يتداول بمضاعف قيمة دفترية عال وقالت أن البنك قد حقق صافي دخل مجمع بعد حقوق الأقلية بلغ 436.5 مليون جنيه خلال الربع الثاني من العام الحالي. كما حددت بلتون القيمة العادلة لسهم البنك الأهلي سوسيتية جنرال عن 33.8 جنيه وأوصت بالحياد بشأن السهم وأشارت إلي أن سهم البنك يتم تداوله بمضاعف قيمة دفترية بمعدل "1.9" لعام 2009 مرة مقارنة بمتوسط 1.9 مرة للسوق الإقليمي والناشئ.
وقالت إن البنك حقق صافي أرباح بلغت 255 مليون جنيه خلال الربع الثاني من العام في ظل توقعات باستمرار تباطؤ المركز المالي خلال 2009 كنتيجة طبيعية للمناخ الاقتصادي المتباطئ حاليا في ظل توقعات إيجابية بشأن استقرار معدل جودة القروض وتغطية المخصصات الملائمة.
كما حددت بلتون القيمة العادلة لسهم كريدي أجريكول مصر عند 12.09 جنيه للسهم الواحد وأوصت بالحياد تجاه السهم مشيرة إلي أن السهم يتداول بمضاعف قيمة دفترية مرتفع 2.5 مرة مقارنة بمتوسط 1.9 مرة للسوق الإقليمي والناشئ.
وقد حقق البنك صافي أرباح بلغت 76.8 مليون جنيه في الربع الثاني مما يشير إلي ضعف أداء البنك مقارنة بالربع الأول نتيجة لهبوط صافي إيرادات الفوائد ودخل الاستثمار فضلاً عن زيادة المخصصات المسجلة مقارنة بالرد الذي حدث في المخصصات في الربع الأول وبالرغم من نمو صافي إيرادات الفوائد علي أساس سنوي وعلي الرغم من النمو القوي الذي حققته مخصصات قروض البنك في الربع الثاني من عام 2009 وتحسن معدل الاستخدام لا تترقب بلتون تفوق أداء البنك بنهاية العام حيث يعوقه في ذلك ارتفاع معدل التكلفة إلي الدخل وتباطؤ نمو الأنشطة المصرفية الأساسية التي يقوم بها البنك وبالتالي فإننا نتوقع هبوط صافي الأرباح للبنك بنحو 28٪ في عام 9002.
حددت الشركة القيمة العادلة لسهم البنك المصري الخليجي عند 0.90 دولار للسهم الواحد وأوصت ببيع السهم وأشارت إلي أن السهم يتداول بمضاعفات مرتفعة للغاية.
في حين حددت الشركة القيمة العادلة لسهم بنك قناة السويس عند 10.10 جنيه وأوصت بالحياد بشأن السهم وأشارت إلي أن السهم يتداول بمضاعف قيمة دفترية متخفض لعام 2009 "مرة واحدة" مقارنة بمتوسط 1.9 مرة للسوق الإقليمي والناشئ.