تحليل : البورصة تبدأ رحلة استعادة مستويات 2008 بدعم من الاستقرار النسبي

كتبت السوق المصرية خلال الفترات الأخيرة فصلًا جديدًا من فصول الاعتماد على الذات في مواجهة جملة التحديات السياسية القائمة ، فعلى الرغم من استمرار التحديات المؤرقة للمنظومة الاقتصادية الا أن سلسلة الاصلاحات الداخلية وتعديلات قواعد القيد الاخيرة فضلا عن موجة التفاؤل الناتجة عن المضي قدمًا في تنفيذ خارطة الطريق دعمت توجهات مؤشر البورصة الرئيسي نحو اختراق مستويات تعد الاعلى منذ 5 سنوات ونصف .
استهداف مستويات جديدة بدعم من السيولة الحالية في تعاملات المستثمرين تمثل أبرز السيناريوهات المتوقعة لمؤشرات السوق خلال الفترة المقبلة بشرط استقرار الأوضاع السياسية دون تفاقم عدد من الاحداث ، لتدعم بدورها توجهات المؤشر الرئيسي نحو استهداف مستوى 9200 نقطة عقب النجاح في إختراق مستوى 8500 نقطة .
توقعت الدكتورة صفاء فارس، المحلل الفنى بشركة ايجيبت ستيكس وعضو اللجنة العلمية بالمجلس الاقتصادى الافريقي أن تواصل مؤشرات البورصة ادائها الإيجابي خلال تعاملات شهر مارس بدعم شرائي من المستثمرين المصريين الأفراد وبعض المؤسسات الخارجية ، لتدعم مؤشراتها على تخطي نقاط المقاومة القوية بشرط استمرار حالة الاستقرار النسبي التي تشهده الساحة السياسية .
أضافت ان تعاملات المستثمرين الفترات الاخيرة بجانب عروض الاستحواذ الاخيرة من قبل بعض المؤسسات الخارجية على عدد من الاصول المدرجة تعد مؤشرًا على الجاذبية الاستثمارية للسوق خلال الفترات المقبلة والتي ستتنامي بصورة أكبر عقب استكمال مراحل خارطة الطريق .
وعلى صعيد مؤشر EGX 30، أشارت إلى أن المؤشر مازال إتجاهه صاعد علي المدي المتوسط ولديه نقطة مقاومة قوية عند 8500 نقطة ونجاح المؤشر في إختراقه يكون المستهدف الصاعد له 9200 نقطة ، وفي حالة كسر مستوى الدعم المتمثل في 7880 نقطة يكون المستهدف الهابط 7700 نقطة وذلك في حالة تفاوت الأحداث على الصعيد السياسي مرة أخرى .
وبالنسبة لمؤشر EGX 70 ، أوضحت أن المؤشر علي المدي القصير صاعد ولديه نقطة مقاومة عند 745 نقطة والتي في حالة اختراقها يكون المستهدف الصاعد 800 نقطة ، ولديه دعم 639 وكسره يكون المستهدف الهابط 622 نقطة .
المصريين للاسكان والتعمير
وبالنسبة للقطاعات المرشحة للصعود خلال الشهر الجاري اكدت ان قطاع العقارات يعد من ابرز القطاعات المرشحة لتسجيل معدلات نمو جيدة خلال الشهر الجاري بدعم من الارتفاع المتوقع في اسعار الاصول العقارية ، متمثلة في بعض الاسهم ابرزهم شركة المصريين للاسكان والتعمير والذي يتخذ أداء صاعد علي المدي القصير، حيث يمتلك مستوى مقاومة عند مستوى 5.20 جنيه والتي في حالة اختراقها يكون المستهدف الصاعد 6.45 جنية ، بينما يتمثل مستوى الدعم له عند 4.12 وكسره يكون المستهدف الهابط 3.88
سهم بالم هيلز للتعمير
وبالنسبة لسهم بالم هيلز للتعمير ، قالت ان السهم علي المدي المتوسط صاعد ولديه مقاومة عند 3.77 جنية والتي في حالة اختراقها يكون المستهدف الصاعد 4.55 جنية ، بينما يتمثل مستوى الدعم له عند 3.28 جنيه وكسره يكون المستهدف الهابط 3.16 .
المصريين في الخارج
كما اشارت الى ان قطاع الخدمات المالية باستنثاء البنوك يعد من القطاعات المرشحة بقوة الشهر الجاري متمثلة في عدد من الاسهم ابرزها المصريين في الخارج والذي يتخذ اتجاه صاعد علي المدي القصير ، ويمتلك مقاومة 8.80 جنيه وفي حالة اختراقها يكون المستهدف الصاعد 12 جنية ، ويمتلك مستوى دعم 6.88 وكسره يكون المستهدف الهابط 6.54 جنية
القلعة للاستشارات المالية
بالاضافة الى سهم القلعة للاستشارات المالية الذي يتخذ اتجاه صاعد علي المدي المتوسط ، ولديه مقاومة عند 4.60 جنية ونجاحه في اختراقها يكون المستهدف الصاعد 5.50 جنية ، بينما يتمثل مستوى الدعم عند مستوى 4.11 جنيه وكسره يكون المستهدف الهابط له 3.90 جنيه .
البورصة تُحصن ذاتها الفترة الأخيرة بالإصلاحات الداخلية
أرجع وائل أمين ، المحلل الفنى بشركة أمان لتداول الاوراق المالية إرتفاعات البورصة المصرية خلال الفترات الاخيرة الى ارتفاع معدلات السيولة التي تنامت بصورة كبيرة منذ ثورة يونيو الماضية بدعم من حالة التفاؤل والثقة التي صاحبت كثير من فئات المتعاملين تجاه مستقبل المنظومة الاقتصادية ومعدلات الاستثمار المتوقعة خلال المدى المتوسط وطويل المدى فضلًا عن حالة الاستقرار النسبي على الصعيد السياسي وسلسلة التعديلات التي شهدتها قواعد القيد واخيرًا نتائج القوائم المالية الايجابية لمعظم الشركات المدرجة .
أضاف أمين أن الارتفاعات التي سجلتها مؤشرات البورصة الفترة الماضية يعد نتاج التوقعات الايجابية للرؤية المستقبلية لوضع المنظومة الاقتصادية وجني ثمار لسلسلة التعديلات الداخلية بها ، مؤكدًا أن الاقتصاد مازال يعاني من جملة تحديات كثيرة سواء على صعيد معدلات البطالة المتفاقمة ومرورًا بتدني معدلات النمو وحالة الركود القائمة .
أكد أنه على الرغم من الاداء الايجابي للبورصة الا ان السوق مازالت تعاني من سيطرة تعاملات المستثمرين الأفراد على تعاملات السوق بنسبة تصل إلى 75% مما قد يؤثر على استقرار التوجه العام للسوق في ضوء أية متغيرات طارئة على الأصعدة المختلفة وذلك مقابل 10 : 12 % من نصيب المؤسسات الاجنبية .
وعلى صعيد المؤشرات قال أن المؤشر الرئيسى EGX30 قد شهد أرتفاع ملحوظ من بداية العام الجارى بنسبة تصل إلى 19% نتيجة تحركه من مستويات 6500 الى 8000 نقطة ، مضيفا أن المؤشر فى حالة تشبع شرائى خلال هذه المرحلة و من المتوقع الاستمرار فيها وصولا الى المستوى المستهدف المتمثل في 8300 نقطة يعقبها عمليات جني أرباح طفيفة ومن ثم معاودة الأداء الصاعد مرة أخرى ، مقابل نسبة ارتفاع قدرها 20% لمؤشر EGX70 منذ بداية العام ، ليدخل فى مرحلة من جنى الارباح خلال الفترة الحالية ومن ثم تجاوزها واستكمال مرحلة الصعود خلال باقي تعاملات الشهر الجاري .
وفى سياق متصل أشار أمين الى أن قطاع العقارات مثل ابرز القطاعات المسجلة نمو خلال الفترة الاخيرة وكان لها دور واضح في ارتفاعات السوق بقيادة كلا من أسهم شركة بالم هيلز و شركة طلعت مصطفى ، يليه قطاع الاتصالات بقيادة أسهم شركة أوراسكوم للأتصالات والأعلام وأخيرا قطاع الخدمات المالية ( بإستثناء البنوك ) بقيادة أشهم شركة هيرميس و شركة بيونير بالاضافه الى الاداء الايجابي لسهم البنك التجارى الدولى على صعيد الأسهم القيادية خاصة بعد التخارجات الضخمة لكثير من الشركات مؤخرا ، مما جعله أحد الركائز الاساسية لارتفاعات البورصة.
وتوقع أن تستمر كلا من اسهم هذة الشركات فى الارتفاعات خلال تعاملات مارس المقبل ، موضحا أن أسهم شركة بالم هيلز لديها نقطة مقاومة قوية عند 3,45 جنيه فى حالة اختراقها يكن مستهدفها 3,60 ، بالاضافة الى سهم طلعت مصطفى والمستهدف لها تسجيل 9 جنيه وذلك عند اختراقها لنقطة المقاومة 8,40 ، ثم تأتى أسهم اوراسكوم للاتصالات و الاعلام متوقعا لها اختراق نقطة 1,35 لتستهدف 1,60 جنيه ، بالاضافة الى اسهم شركة هيرميس و التى لديها نقطة مقاومة قوية عند 12,90 والتى فى حالة اختراقها يكن مستهدف السهم الفترة المقبله 13,50 جنيه .
وعلى صعيد الأسهم القيادية توقع أن تستمر سهم التجارى الدولى فى الصدارة لتخترق نقطة مقاوتها المتمثلة في 37,60 لتستهدف مستويات ما بين 40 :42 جنيه .
الفئة
صافي التعاملات منذ بداية العام
الأجانب غير العرب
صافي شراء قدره 258 مليون جنيه
العرب
صافي شراء 167.80 مليون جنيه
تعاملات المستثمرين من بداية العام