توصيات بالشراء في أسهم المصرية للاتصالات

أبقت شركة سي آي كابيتال علي القيمة العادة لسهم المصرية للاتصالات عند 21.9 جنيه، كما أبقت علي السعر المستهدف للسهم عند 21 جنيها، وكذلك أبقت علي توصيتها بالشراء في السهم. وأشارت إلي أن المصرية للاتصالات قد أعلنت تحقيقها تراجعا سنويا بنسبة 11% خلال الربع الثاني من 2011 في صافي الارباح لتبلغ 826 مليون جنيه، لتتماشي مع توقعات سي آي كابيتال، فيما انخفض دخل الاستثمار خاصة من فودافون مصر بنسبة 13% عن التوقعات، وذلك بسبب ارتفاع ضريبة الشركات المصرية. وأضافت سي آي كابيتال أن الايرادات الكلية قد بلغت 2.606 مليار جنيه بتراجع سنوي 0.8% وزيادة ربع سنوية 8.5%، فيما تراجعت إيرادات التجزئة 46% من الايرادات الكلية بمقدار 17% سنوياً لتبلغ 1.194 مليار جنيه، متأثرة بالتراجع بنسبة 25% في الايرادات الصوتية .من ناحية اخري حددت المجموعة المالية هيرمس القابضة القيمة العادلة لسهم المصرية للاتصالات عند 19.5 جنيه بزيادة 30% عن السعر السوقي للسهم البالغ 15 جنيها، كما أبقت علي توصيتها بالشراء في السهم.وذكرت أن الايرادات والربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك للمصرية للاتصالات خلال الربع الثاني من 2011 قد خالف توقعاتها بنسبة 4% و7% علي التوالي، فيما تماشت الأرباح مع توقعاتها لتبلغ 826 مليون جنيه.وأشارت هيرمس إلي أن المصرية للاتصالات تأتي في مقدمة شركات الاتصالات التي تقيمها نظراً لطبيعتها الدفاعية، وقوة ايجاد التدفق النقدي الحر، ومن ثم ارتفاع توزيعات الارباح تتوقع أن تبلغ 10.1% في 2011 فيما خالفت إيرادات التجزئة توقعات هيرمس بنسبة 6% لتتراجع الي 1.2 مليار جنيه. وتراجع هامش الربح قبل استقطاع الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك الي 48% أقل من توقعات هيرمس بأن تبلغ 49.7%، وذلك بسبب الارتفاع الاكبر من المتوقع في التكاليف المتعلقة بأنظمة الكابلات.